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行業(yè)動(dòng)態(tài)

廣東駿亞并購牧泰萊進(jìn)一步完善PCB產(chǎn)業(yè)鏈

發(fā)布時(shí)間:2019/1/4來(lái)源:深圳市景昊CAM培訓工作室

近期廣東駿亞更新了并購牧泰萊事項的報告書(shū),披露了牧泰萊已經(jīng)審計、評估后的相關(guān)數據,并補充披露了本次重大資產(chǎn)重組事項進(jìn)展情況,同時(shí)召開(kāi)了廣東駿亞與牧泰萊并購重組簽約儀式。

業(yè)務(wù)延伸至PCB樣板、小批量板等領(lǐng)域

廣東駿亞專(zhuān)注于印制電路板行業(yè),產(chǎn)品以PCB批量板為主,主要應用于消費電子、工業(yè)控制及醫療、計算機及網(wǎng)絡(luò )設備、汽車(chē)電子等領(lǐng)域。牧泰萊主營(yíng)業(yè)務(wù)為PCB樣板及小批量板的設計、研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售,產(chǎn)品包括高密度印刷電路板、多層印刷電路板、特種板等,憑借著(zhù)對高難度PCB樣板的技術(shù)應對能力,公司通過(guò)了ISO9001:2015、IATF16949:2016等質(zhì)量體系認證,在PCB行業(yè)尤其是在PCB樣板領(lǐng)域有著(zhù)較高的知名度。通過(guò)此次同行業(yè)的橫向并購,廣東駿亞可以將業(yè)務(wù)延伸至PCB樣板、小批量板等領(lǐng)域,對豐富公司產(chǎn)品結構以及產(chǎn)業(yè)布局、增強公司產(chǎn)品定制化水平有著(zhù)積極促進(jìn)作用。

PCB樣板作為PCB批量板的前置程序,只有樣板定型后才能進(jìn)行大規模批量板的生產(chǎn),樣板客戶(hù)主要將產(chǎn)品用于研發(fā)階段,因此客戶(hù)對PCB樣板生產(chǎn)廠(chǎng)商的交貨速度、處理復雜高難度樣板的能力以及產(chǎn)品質(zhì)量都會(huì )提出較高的要求。牧泰萊快速交貨能力在國內 PCB 樣板業(yè)處于領(lǐng)先水平,雙面板最快可 24 小時(shí)交貨、 48 層板最快可 23 天交貨, 10 層及以上板最快可 5 天交貨。為了保證產(chǎn)品的穩定性,PCB樣板客戶(hù)往往希望樣板廠(chǎng)商能夠提供批量板的生產(chǎn)加工,若本次收購能夠順利完成,廣東駿亞則能夠充分利用牧泰萊現有的樣板客戶(hù)資源,實(shí)現上市公司對客戶(hù)產(chǎn)品和服務(wù)的延伸,促進(jìn)上市公司的盈利水平。

在技術(shù)研發(fā)方面,廣東駿亞在PCB行業(yè)已實(shí)現了豐富的技術(shù)積累,擁有一支專(zhuān)業(yè)的技術(shù)研發(fā)團隊,建立健全了研發(fā)管理體系,牧泰萊的主要技術(shù)體現在對復雜性較高的樣板、特種板的研發(fā)和生產(chǎn),相關(guān)技術(shù)人員對客戶(hù)產(chǎn)品的痛點(diǎn)、難點(diǎn)以及產(chǎn)品品質(zhì)提升需求有很深刻的認識,并積累了豐富的定制化成功案例。通過(guò)研發(fā)信息及研發(fā)技術(shù)共享等方式,可以進(jìn)一步提升廣東駿亞的產(chǎn)品研發(fā)水平,實(shí)現與牧泰萊研發(fā)技術(shù)的協(xié)同效應。

并購有利于廣東駿亞盈利能力提升

根據廣東駿亞披露的此次并購事項報告書(shū)顯示,本次交易標的資產(chǎn)為深圳市牧泰萊電路技術(shù)有限公司及長(cháng)沙牧泰萊電路技術(shù)有限公司100%股權,廣東駿亞擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現金的方式購買(mǎi)交易對方陳興農、謝湘、彭湘等10名自然人持有的深圳牧泰萊和長(cháng)沙牧泰萊100%的股權,交易價(jià)格合計72820萬(wàn)元。廣東駿亞擬以現金方式支付37000萬(wàn)元,以股份方式支付35820萬(wàn)元,按照17.91/股發(fā)行價(jià)格計算,合計發(fā)行股份2000萬(wàn)股。交易對方陳興農、謝湘、彭湘等十名自然人承諾深圳牧泰萊、長(cháng)沙牧泰萊2018年經(jīng)審計的稅后凈利潤不低于6050萬(wàn)元,2019年經(jīng)審計的稅后凈利潤不低于6560萬(wàn)元,2020年經(jīng)審計的稅后凈利潤不低于7250萬(wàn)元。若該利潤承諾得以實(shí)現,廣東駿亞盈利能力將得到大幅提升。

受益于全球PCB產(chǎn)能向中國轉移以及下游蓬勃發(fā)展的電子終端產(chǎn)品制造的影響,我國PCB行業(yè)近二十余年發(fā)展迅速,2006年,我國PCB產(chǎn)值超越日本成為全球第一大PCB制造基地,2016年我國PCB行業(yè)產(chǎn)值為271.23億美元,占全球市場(chǎng)份額的50.04%。牧泰萊得益于行業(yè)高速發(fā)展,保持了較快的營(yíng)收增值,2016年、2017年及201815月,深圳牧泰萊營(yíng)業(yè)收入分別為15829.19萬(wàn)元、20675.42萬(wàn)元、10023.05萬(wàn)元,長(cháng)沙牧泰萊營(yíng)業(yè)收入分別為12082.40萬(wàn)元、15334.62萬(wàn)元、7177.60萬(wàn)元,隨著(zhù)廣德牧泰萊的投產(chǎn),牧泰萊的營(yíng)業(yè)收入規模有望進(jìn)一步擴大。

根據20185月中國電子電路行業(yè)協(xié)會(huì )和工信部運行監測協(xié)調局聯(lián)合發(fā)布的《第十七屆(2017)中國電子電路行業(yè)排行榜》,牧泰萊在綜合PCB企業(yè)中排名第一百零三名,在內資PCB企業(yè)中排名第五十八名。多品種生產(chǎn)能力是衡量PCB樣板企業(yè)管理水平、市場(chǎng)競爭力的重要指標之一,目前深圳牧泰萊單月生產(chǎn)產(chǎn)品類(lèi)型已達到10000種,達到了國際先進(jìn)水平,獲得了數千家客戶(hù)的青睞,而廣東駿亞主要客戶(hù)包括偉創(chuàng )力、長(cháng)虹、視源、比亞迪、華陽(yáng)通用電子、兆馳股份、冠捷、TCL等國內外知名企業(yè),與牧泰萊存在較強的互補 效應,對豐富廣東駿亞產(chǎn)品結構以及產(chǎn)業(yè)布局、增強上市公司產(chǎn)品定制化水平有著(zhù)積極促進(jìn)作用,符合公司長(cháng)遠的戰略規劃。

 

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